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“国内大循环”概念或成市场主线

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聂树斌母亲已接通知去法院
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图为聂树斌 资料图 #法晚深度即时#(深度记者 温如军 杜雯雯)今日,有自媒体消息称,河北 聂树...

“国内大循环”概念或成市场主线


        中共中央政治局7月30日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下半年经济工作。会议强调,加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,建立疫情防控和经济社会发展工作中长期协调机制,坚持结构调整的战略方向,实现稳增长和防风险长期均衡。A股周五红盘收官,沪指上涨0.71%收复3300点关口。

  在货币财政政策方面,会议指出,要确保宏观政策落地见效。财政政策要更加积极有为、注重实效。要保障重大项目建设资金,注重质量和效益。货币政策要更加灵活适度、精准导向。要保持货币供应量和社会融资规模合理增长,推动综合融资成本明显下降。


  在资本市场方面,会议提出要推进资本市场基础制度建设,依法从严打击证券违法活动,促进资本市场平稳健康发展。

  如何看待中央对下半年经济的定调?对此,财信证券研究院副院长伍超明对记者表示,“从本次政治局会议对下半年政策的定调看,国内政策支持力度不减,政策发力方向有望由供给端向需求端倾斜。下半年财政发力效果会加快显现,基建投资有望继续引领经济复苏,为加快形成国内大循环为主体、国际国内双循环相互促进的新发展格局,财政对制造业投资和消费需求的扶持力度也有望明显加大。货币政策方面,央行在‘量’上依旧会维持流动性合理充裕;在‘价’上,考虑到宏观杠杆率已处于高位,为守住不发生系统性金融风险底线、稳住房地产市场,预计降息政策更趋谨慎,概率偏低。”

  在中泰证券研究所政策组负责人杨畅看来,现阶段总量政策对市场影响有限。“在目前市场热度下,建议关注一些结构性机会,”他表示,“如会议提到的扩大内需、扩大最终消费,新型城镇化、新型基础设施建设,重大区域发展战略,国资国企改革。”

  天风证券首席策略分析师刘晨明指出,“会议虽然没有提到降准降息,但货币政策已经实质收紧两个月,后续大概率维持平稳,不是市场的主要矛盾。再提国内大循环,大概率将成为又一个贯穿中长期的重磅政策主线,建议从消费回流和消费升级、城市化建设(城市集群)、粮食安全和能源安全、完善供应链体系四个方向挖掘投资机会。”

  兴业证券认为,货币、财政整体基调符合预期,更加强调精准、有效。重点关注:一、“十四五规划”可能受益的产业方向领域机会;二、经济从“通缩”转向“复苏”,看好有色、化工、机械、建材等细分景气蓝筹周期;三、消费医药核心资产优中选优,精中选精,把握核心资产;四、科技成长结合中报挑选业绩与估值相互匹配的方向。